Fatores explicativos do gerenciamento de resultados por restos a pagar nos municípios brasileiros

PEDRO HENRIQUE; Antônio Carlos Brunozi Júnior; Tiago Carneiro da Rocha; Fabiano Maury Raupp

doi:10.14392/asaa.2026190106

Authors

PEDRO HENRIQUE Universidade Federal de Viçosa https://orcid.org/0009-0001-1179-8527
Antônio Carlos Brunozi Júnior Universidade Federal de Viçosa https://orcid.org/0000-0001-9372-6246
Tiago Carneiro da Rocha Universidade Federal de Viçosa https://orcid.org/0000-0002-8381-1516
Fabiano Maury Raupp Universidade do Estado de Santa Catarina https://orcid.org/0000-0001-9533-2574

DOI:

https://doi.org/10.14392/asaa.2026190106

Keywords:

Performance management, Accounts payable, Municipalities, Budget

Abstract

Objective: To analyze how political, social, fiscal-financial, and economic factors, as well as managerial characteristics, are associated with discretionary budgetary accruals measured through outstanding payments in Brazilian municipalities.

Method: A budget model was used to measure earnings management (EM) via accounts payable, applied to 27,688 observations from Brazilian municipalities (2015–2023), with estimation using a dynamic panel with one- and two-year lags. A recognized limitation is that outstanding payments capture both operational constraints and deliberate discretionary choices, without a complete distinction between the two.

Results: The results provided evidence of an association between outstanding payments and RM, with marginal indications of greater discretionary accumulation in election and pre-election years. Health and education expenditures were found to be negatively associated with EM, which is explained primarily by mandatory constitutional requirements (minimum spending thresholds of 15% and 25%) and, additionally, by the political visibility of these expenditures. Personnel expenditures showed a positive and statistically more robust relationship. ICMS transfers and lagged GDP showed a marginal positive association. The presence of female mayors was negatively associated with the GR, a result interpreted as exploratory, given that part of the effect may be mediated by structural characteristics of the municipalities.

Contributions: This study broadens our understanding of municipal performance management by incorporating political, fiscal, and economic factors, as well as characteristics of managers, thereby contributing to the debate on the quality of government accounting information in Brazil.

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Explanatory Factors of Earnings Management through Outstanding Payables in Brazilian Municipalities

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