Influência do cost stickiness na previsão de retornos em empresas listadas na B3
DOI:
https://doi.org/10.14392/asaa.2025180203Palavras-chave:
Cost stickiness, Previsibilidade de retornos, Teoria da SinalizaçãoResumo
Objetivo: avaliar a acurácia das previsões de retornos para os investidores em empresas listadas na B3 em relação ao comportamento assimétrico dos custos.
Método: análise de demonstrações contábeis de 103 entre os períodos de 2010 a 2022 coletados na Economatica®. Foram aplicados modelos para identificar as cost stickiness e verificar a previsibilidade de retornos.
Resultados: o cost stickiness foi identificado nas empresas, indicando otimismo no mercado brasileiro, com o pressuposto de que há mais aplicação de recursos do que redução deles, sugerindo que as companhias tendem realizar novos custos com expectativas positivas de demandas. Tanto a presença como os maiores níveis de cost stickiness estão negativamente associados à previsibilidade de retornos futuros, indicando ainda ser um modelo mais acurado em previsões.
Contribuições: enfatizar a necessidade de sinalizar o cost stickiness ao mercado de capitais, auxiliando os seus diferentes usuários a compreenderem a dinâmica da estrutura de custos e sua influência no crescimento em ativos operacionais como geradores de vendas futuras. Isso propiciará uma análise incremental das demonstrações contábeis, principalmente em relação à previsão de retornos.
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